הקורלציה בין השקעה ישירה בנדל”ן לבין קרנות נדל”ן ציבוריות

בזמן שקיימות אפשרויות רבות להשקעה בנדל”ן, שני האופנים המרכזיים הם השקעה ישירה בנדל”ן והשקעה באמצעות קרנות נדל”ן ציבוריות(REITs) . כל אחד מהם מציע יתרונות וחסרונות שונים, ובעיקר יש הבדל משמעותי בקורלציה ביניהם, במיוחד כפי שראינו בשנה הראשונה של מגפת הקורונה.

1. השקעה ישירה בנדל”ן
2. קרנות נדל”ן ציבוריות  (REITs)
3. ההשפעה של הקורונה
4. סיכום
5. אסטרטגיית ההשקעות של REALTY BUNDLES

השקעה ישירה בנדל”ן

השקעה ישירה בנדל”ן כוללת רכישת נכס פיזי, כגון דירה, משרד או שטח מסחרי. היתרונות העיקריים שלה הם יציבות יחסית בתשואה, יכולת שליטה על הנכס, והאפשרות להרוויח משכר דירה או מעליית ערך הנכס. עם זאת, ההשקעה דורשת הון עצמי גבוה ואינה נזילה. בנוסף, השקעה כזו כרוכה בעלויות תחזוקה וניהול, ולכן היא פחות מתאימה למשקיעים שמעוניינים בנזילות גבוהה.

קרנות נדל”ן ציבוריות  (REITs)

קרנות נדל”ן ציבוריות הן חברות שמגייסות כספים לצורך רכישת ושכירת נכסים. המשקיעים רוכשים מניות בחברה, ומקבלים דיבידנדים משכר דירה שהנכסים מניבים. יתרון מרכזי של קרנות נדל”ן ציבוריות הוא נזילות גבוהה, כלומר אפשרות למכור את המניות בכל זמן. כמו כן, קרנות אלו מאפשרות גישה למגוון נכסים ללא הצורך ברכישת נכס פיזי.

ההשפעה של הקורונה

בשנה הראשונה של מגפת הקורונה, כאשר שווקי המניות חוו ירידות חדות, גם קרנות הנדל”ן הציבוריות הושפעו לשלילה. זאת למרות שלכאורה נדל”ן פיזי לא חווה ירידות בערך, לפחות לא בצורה מיידית כמו המניות. השוק הפיזי, בשל היותו לא נזיל, לא הושפע באופן מיידי מהירידות בשוק המניות, ולכן המשקיעים שברחו מהמניות בזמן המגפה חיפשו אלטרנטיבות יציבות יותר.

למרות זאת, בשלב מאוחר יותר, כאשר התברר כי קרנות נדל”ן ציבוריות שמחזיקות בנכסים כמו מרכזי לוגיסטיקה, מרכזי נתונים ודומיהם היו פחות מושפעות מהמשבר, הן הפכו לאופציה אטרקטיבית. קרנות אלה שמרו על ערכן ואף הראו ביצועים טובים יותר מאשר שוק המניות, מה שיצר הזדמנות השקעה מצוינת לאור הירידות שהיו בהן בשנה הראשונה של הקורונה.

סיכום

השקעה ישירה בנדל”ן וקרנות נדל”ן ציבוריות הן שתי דרכים להשקיע בתחום הנדל”ן, אך יש ביניהם הבדל משמעותי בקורלציה. בשנה הראשונה של הקורונה, בעוד שהמניות וקרנות הנדל”ן הציבוריות ירדו, הנדל”ן הפיזי שמר על יציבות. חוסר הקורלציה הזה יצר הזדמנות נהדרת למשקיעים שבחרו להשקיע בקרנות נדל”ן ציבוריות, במיוחד במקרים בהם הקרנות היו חשופות לנכסים יציבים.

אסטרטגיית ההשקעות של REALTY BUNDLES

חלק מאסטרטגיית ההשקעות של REALTY BUNDLES בכל מדינה ואזור בעולם שבה החברה פועלת היא לבחון בצורה מעמיקה את שוק הנדל”ן, תוך בדיקה של פרמטרים רבים ככל הניתן. אלו מסייעים בגיבוש ההחלטות ובסופו של דבר לפוטנציאל תשואה גבוה יותר. חלק מאסטרטגיית ההשקעה שלנו הוא גיוון תיק ההשקעות ופיזור נכסים על פני סקטורים שונים.